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股市“一夜飄搖” 歐美上空拉響“罕見警報”

發布時間:2018-08-08 03:01

  原標題:狂瀉800點,股市“一夜飄搖”!歐美上空拉響“罕見警報”!

  “美股創下今年來最大跌幅!”

  對于最近行情大起大落的美股來說,這句話似乎已經聽到麻木了。

  當地時間8月13日,美股剛剛過上一天大漲的好日子,14日道瓊斯指數就狂瀉800點,回吐之前漲幅。

  截至美國時間14日收盤,道瓊斯指數大跌800.49點,跌幅3.05%。這是2019年內最大的單日跌幅,也是歷史上排名第四的大跌(按下跌點數計算)。

  而在此前時段,歐洲股市也集體大跌:

  英、法、德三個歐洲主要國家股指跌幅在2%左右,歐洲STOXX 50指數大跌2.04%。

  引發歐美股市大跌的導火索,在于債券市場發出的一個罕見“紅燈”信號。

  根據瑞信匯編的數據,14日美國2年期和十年期國債收益率曲線出現倒掛,即2年期收益率一度大于十年期,預示著經濟衰退的重大風險。

  這只“黑天鵝”一出,市場還未消化,緊接著英國、加拿大也相繼出現國債收益率曲線倒掛的現象。加之歐盟統計局公布的糟糕經濟數據,使得歐美股市在昨夜一片大跌!

  14日美股全線暴跌

  特朗普再批美聯儲

  當地時間14日,歐美股市全線下跌。截至當天收盤,道瓊斯工業平均指數比前一交易日下跌3.05%,收于25479.42點。標準普爾500種股票指數下跌2.93%,收于2840.60點。納斯達克綜合指數下跌3.02%,收于7773.94點。

  據外媒報道,美股大跌,特朗普連發數條推特批評美聯儲及其主席鮑威爾,指責其加劇了人們對美國經濟放緩的擔憂,將美債收益率倒掛歸咎于美聯儲。特朗普認為,美聯儲加息“太多”“太快”,現在降息又“太慢”。

  牛津經濟研究院的一份報告稱,繼美聯儲上個月下調基準利率后,預計未來幾個月可能還會進步一步降息。

  歐洲三大股指14日當天同樣全線下跌。英國倫敦股市富時100指數跌幅為1.42%。法國巴黎股市CAC40指數跌幅為2.08%;德國法蘭克福股市DAX30指數跌幅為2.19%。

  據當天早些時候公布的經濟數據顯示,德國第二季度GDP收縮0.1%,從而加劇了市場對這個歐洲最大經濟體可能陷入衰退的憂慮情緒。

  與此同時,德國經濟的收縮還給歐元區其他國家帶來了壓力,第二季度歐元區GDP環比增幅僅為0.2%,與今年第一季度0.4%的增速相比大幅放緩。

  美國兩年期與十年期國債收益率出現倒掛

  分析人士認為,造成紐約股市三大股指大幅下挫的主要原因,是當天美國兩年期和十年期國債收益率曲線出現“倒掛”,打擊了市場信心。

  在經濟學上,短期國債收益率高于長期國債收益率的反常現象被稱為收益率曲線倒掛,被普遍視為經濟即將進入衰退的預警信號。

  對于隔夜美國股市的暴跌,首先還是要從債券市場上找原因。昨天盤中交易階段,一個重要的指標為投資者拉響了警報。

  那就是美國兩年期國債收益率一度高出了十年期收益率,這是一個非常反常的現象。

  根據瑞信的統計數據,自1978年以來,總共出現過5次美國兩年期與十年期國債收益率的倒掛,其中,每一次都會跟隨出現經濟衰退。

  同時,衰退通常會有一定滯后,平均滯后時間約為22個月。即便如此,這個強烈的預警信號還是讓投資者非常擔心,從而引發整個股票市場的拋售。

  在美國之外,包括英國、德國在內的歐洲多個國家,以及日本的國債收益率已經陷入了負值區間。

  在歐股盤中,因投資人愈發擔憂全球經濟走勢,令避險情緒發酵,導致德國和法國的十年國債收益率跌至歷史最低水平。與此同時,英國兩年期和十年期債券收益率差出現了自2008年以來的首次倒掛。加之歐盟統計局公布的糟糕經濟數據,使得歐美股市在昨夜一片大跌!

  近日,美聯儲前主席格林斯潘接受媒體采訪時表示,在這樣的大環境之下,美國國債收益率降到零以下幾乎難以避免。摩根大通策略師也警告說,這種情況的出現可能會比預期提前,因為經濟衰退的風險來得更早。?

  全球避險資產狂歡

  歐美股市的大跌也影響到其他金融品種。

  美國WTI原油期貨一度大跌近3%。

  衡量投資者情緒的恐慌指數VIX大漲26%,顯示投資者對風險十分敏感,資金紛紛涌向避險資產,助推黃金期價上漲。

  黃金再一次成為投資者眼中的“避風港”。COMEX黃金期貨收漲0.9%,報1527.8美元/盎司,創逾六年收盤新高。

  美國黃金價格一度大漲超過20美元,沖破1520美元點位。

  倫敦金現價也一路飆升。

  日元兌美元匯率上漲。

  瑞士法郎兌美元匯率也一度沖高。

  國債收益率倒掛為何被看作是經濟衰退信號?

  14日歐美金融市場的動蕩,與美國和英國十年期與兩年期國債收益率出現倒掛,引發投資者對經濟衰退的擔憂相關。

  通常情況下,投資的時間越長意味著面臨的風險越大,投資者要求得到更高的收益。因此,長期國債的收益率是高于短期國債的收益率。

  但是,如果投資者認為短期可能出現經濟衰退,或者對短期經濟的發展沒有信心,短期國債面臨的風險上升,投資者就會拋售短期國債轉而購買長期國債。

  短期國債需求下降導致價格下跌,收益率上升;長期國債需求上升導致價格上漲,收益率下滑,進而出現長期與短期國債收益率的倒掛。

  來源:央視財經、每日經濟新聞?

責任編輯:吳金明

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